摘要
知情人士称，汇丰控股正与投资者初步磋商，计划针对逾10亿美元用于数据中心等AI基础设施融资的贷款，安排一笔重大风险转移（SRT）交易，包括交易规模在内的条款仍可能随磋商调整，汇丰发言人拒绝置评。本周发布的研究显示，随着超大规模云服务商不断增加资本支出，到2031年AI基础设施累计投资规模可能接近9万亿美元，AI相关基础设施项目的融资需求可能在2027年进一步上升。目前AI相关资产在快速增长的SRT市场中占比仍很小，但越来越多银行正利用SRT等方式转移风险、腾出资产负债表空间。
汇丰拟安排逾10亿美元贷款的风险转移交易
据知情人士透露，总部位于伦敦的汇丰控股正筹划一笔风险转移交易，以对冲与数据中心相关的贷款敞口。该行正与投资者进行初步磋商，考虑针对逾10亿美元用于数据中心等AI基础设施融资的贷款，安排一笔重大风险转移（SRT）交易。
因信息未公开而不愿具名的知情人士表示，包括交易规模在内的条款仍可能随着磋商推进而调整。汇丰发言人拒绝置评。
AI基础设施融资需求或进一步上升
本周发布的研究显示，随着超大规模云服务商不断增加资本支出，到2031年，AI基础设施累计投资规模可能接近9万亿美元。随着现金流不足以完全覆盖项目所需资金，AI相关基础设施项目的融资需求可能在2027年进一步上升。
微软、亚马逊以及一些规模较小的服务商仍在建设新的设施，尽管外界越来越担心AI可能对人类构成生存威胁，同时一些社区和环保人士对数据中心的反对声音也在增加。
AI资产在SRT市场中占比仍小
AI相关资产目前在快速增长的SRT市场中占比仍很小。SRT是一种证券化交易，投资者承担贷款组合中较次级部分的违约风险，并经常因此获得两位数的回报。
不过，银行正越来越多地利用SRT，并结合保险、衍生品和直接出售贷款等方式转移风险、腾出资产负债表空间，以争取新的数据中心融资业务。
多家银行已讨论或完成相关交易
法国巴黎银行、加拿大皇家银行和多伦多道明银行均已讨论过专门针对AI相关基础设施的交易。
德意志银行、法国兴业银行、荷兰国际集团和西班牙对外银行等其他银行，则已考虑或完成过涵盖数据中心贷款的SRT交易，这类贷款属于更广泛的基础设施融资组合的一部分。