摘要
周一美股开盘，纳斯达克综合指数上涨1%，标普500指数涨0.5%，道琼斯工业平均指数下跌63点、跌幅0.1%。上周AI板块遭遇大幅抛售，纳指单周大跌4.5%，终结四周连涨，信息技术板块跌超6%，创2025年4月以来最差单周表现，对冲基金减持科技股比例创纪录。周一交易资金重新回流科技股：英特尔涨超3%，CoreWeave涨6%，AMD与美光均涨3%。市场同时关注Anthropic第三季度营收168亿美元，以及CoreWeave信用违约互换进入困境级区间所反映的AI基本面隐忧。本周Meta、特斯拉等将集中披露财报。
三大指数涨跌不一，资金回流科技股
周一美股开盘，纳斯达克综合指数走高。在上周AI板块大跌之后，交易资金重新回流科技股。科技股集中的纳指上涨1%；标普500指数上涨0.5%；道琼斯工业平均指数下跌63点，跌幅0.1%。
英特尔、CoreWeave领涨AI相关标的
英特尔涨幅超3%，摩根大通分析师上调了这家芯片厂商的评级。Neocloud板块核心标的CoreWeave上涨6%，高盛上调其评级；受债务担忧拖累，该股上周暴跌超25%，创下2025年11月以来最大单周跌幅。超威半导体（AMD）和美光科技均上涨3%。
上周AI板块遭遇年内罕见抛售
标普500上周累计下跌近2%，为6月底以来最大单周跌幅；纳指大跌4.5%，终结四周连涨行情。信息技术板块全周跌超6%，录得2025年4月以来最差单周表现。高盛数据显示，该板块上周是全球净卖出规模最高的行业，对冲基金减持科技股比例创纪录。
Anthropic营收数据引发基本面担忧
媒体援引消息人士报道，Anthropic第三季度营收达168亿美元，市场由此将焦点转向AI板块基本面隐忧。虽然该营收高于二季度的116亿美元，但投资者开始对AI产业扩张的增长速度产生警惕。企业债市场投资者开始规避CoreWeave，该公司信用违约互换（CDS）已经进入困境级区间。
高盛警示AI板块信用利差走阔
高盛交易团队周五表示：“AI板块信用利差，尤其是大型云厂商的利差，已经升至年内最高水平。上一次利差接近当前高位时，对应的股票价格比现在低15%。”
“全板块利差走阔，迫使投资者直面一个问题：AI资本开支增长放缓之后会发生什么。AI资本开支大概率已经见顶，市场争论的焦点，已经不再是短期盈利调整，而是融资、业务可持续性以及资本回报率。悲观情绪持续升温，市场广度走弱，周五看跌期权成交量创下年内次高，仅次于今年6月。”
原油市场与本周财报看点
交易员同时密切关注原油市场：波斯湾船舶袭击事件增多，俄乌互相打击对方能源基础设施。周日乌克兰袭击了俄罗斯圣彼得堡一处石油终端。市场预期能源基础设施遭受的破坏或将持续至2027年，长期原油期货价格开始攀升。
不过周一布伦特原油与西德克萨斯中质原油（WTI）期货小幅走低。布伦特原油下跌超1%，接近每桶108美元；WTI原油下跌约1%，约每桶100美元。
本周，Meta、特斯拉等多家大型企业将集中披露财报，市场乐观预期财报能够稳住大盘。