摘要
特斯拉二季度利润不及预期，资本支出扩张引发市场对AI与机器人项目变现前景的担忧，23日股价一度暴跌15%，创一年多最大单日跌幅。S3 Partners数据显示，做空者当日实现约41.2亿美元市值收益。特斯拉流通股中约3%被卖空，在大型科技股中空头占比居首。核心汽车业务利润率承压，加剧市场对其能否支撑庞大基础设施开支的担忧。目前特斯拉以151倍前瞻市盈率居美股大型科技股榜首，但自2026年以来股价已累计下跌近30%。
特斯拉二季度业绩不及预期 股价暴跌 做空者单日获利超40亿美元
美国电动汽车制造商特斯拉公司23日股价大幅下挫，盘中跌幅一度达15%，创下一年多来的最大单盘跌幅。受二季度利润不及预期及资本支出扩张影响，资本市场对该公司的AI与机器人项目的变现前景产生顾虑，做空机构及投资者趁势斩获巨额账面浮盈。
市场分析机构S3 Partners发布的数据显示，特斯拉股价当日的大幅调整使得针对该股的卖空者有望实现约41.2亿美元的单日盯市收益。截至当前，特斯拉流通股中约3%被卖空，在大型科技股群体中空头占比居首。受近期股价下行影响，做空特斯拉的投资者今年以来的累计账面收益已达约89.2亿美元。
财报数据与机构分析指出，特斯拉核心汽车业务利润率承压，加剧了市场对其能否支撑庞大基础设施开支的担忧。目前，该公司以151倍的前瞻市盈率高居美股大型科技股榜首，但其股价自2026年以来已累计下跌近30%。法国巴黎银行研究团队发表报告指出，特斯拉推进人工智能与自动驾驶业务的资本支出计划极为激进，而在高估值背景下，其技术成果落地的节奏仍需保持高度审慎，故维持对该股的“卖出”评级。
值得注意的是，资本市场对于特斯拉的AI战略分歧明显。部分看空投资者认为，该公司在无人驾驶出租车及人形机器人的商业化量产推广上投入进展未达预期；而部分看好其长期发展的机构与散户则选择逆势买入。市场研判认为，随着美股科技板块对高额算力投入与回报周期的评估日趋严格，特斯拉核心业务盈利能力与前沿技术投入之间的平衡将继续成为影响其股价走势的关键因素。