摘要
市场普遍预期美联储将在7月会议上维持利率不变，尽管通胀数据有所降温，但能源价格上涨及地缘政治紧张局势使形势复杂。美联储主席鲍威尔面临挑战。芝商所数据显示交易员降低加息预期，更可能9月调整利率。利率对消费者借贷和储蓄的影响显著：高利率增加贷款成本，抑制经济；储蓄收益率则维持高位。专家指出，消费者面对的利率不仅由美联储决定，债券市场也有很大话语权。抵押贷款利率维持高位，汽车贷款成本上升，信用卡利率保持稳定。储蓄利率仍处历史高位，是储蓄的好时机。
美联储7月会议或维持利率不变
市场预计美联储将在即将举行的7月会议上维持利率不变——尽管通胀数据有所降温，但能源价格上涨以及与美国再度紧张的关系使美联储主席鲍威尔面临的形势更加复杂。
通胀降温但油价上涨
鲍威尔接手的美联储自2021年以来一直面临通胀超过2%目标的情况，但消费者价格指数——通胀的广泛衡量指标——上月意外下降，使6月年通胀率降至3.5%。然而，在此后的几周里，随着中东冲突升级，油价再次飙升。
市场调整加息预期
根据芝商所的美联储观察工具，交易员降低了对美联储本周会议加息的预期。市场定价显示，美联储更可能在9月考虑调整利率。
专家观点：物价稳定仍是挑战
哥伦比亚商学院经济学教授布雷特·豪斯表示，对鲍威尔而言，尽管总统特朗普施压要求降低联邦基金利率，但物价稳定仍是一个不利因素。“这为特朗普与美联储之间的潜在冲突埋下伏笔，他对降低利率的愿望不太可能很快实现，”他说。
美联储如何影响消费者钱袋
美联储的基准利率决定了银行之间隔夜贷款的相互收费水平。该利率进而影响广泛的消费者借贷和储蓄利率。当美联储提高基准利率时，借贷成本上升，这可能减缓经济活动并有助于缓解通胀。降低利率则往往鼓励支出并刺激经济，但也可能导致物价上涨。
短期利率与优惠利率关系密切
短期利率与优惠利率密切相关，优惠利率通常比联邦基金利率高出3个百分点。长期利率则更依赖于通胀预期和其他经济因素。
债券市场同样影响消费者利率
豪斯表示：“消费者需要记住，他们面对的利率并非仅由美联储设定。债券市场在决定消费者支付的利率方面也有很大话语权。”作为抵押贷款和其他长期贷款基础的10年期美国国债收益率周四上涨了5个基点。豪斯表示：“这将使消费者在短期借款和长期贷款方面的借贷成本居高不下。”
抵押贷款利率维持高位
例如，15年期和30年期固定利率抵押贷款通常跟随国债利率和经济走势。LoanDepot首席投资官兼首席经济学家杰夫·德古拉希安表示：“抵押贷款利率维持在略高于6.50%的水平，因为令人鼓舞的通胀数据被油价上涨和美国与伊朗之间再度紧张的关系所抵消。”
汽车贷款利率与多种因素相关
汽车贷款利率与多个因素相关，包括美联储的基准利率。根据Edmunds的最新数据，由于融资成本仍然较高，购车者正在承担更大金额和更长期限的贷款，以应对汽车市场的可负担性挑战。
学生贷款利率上升
尽管联邦学生贷款利率在贷款期限内固定，但新借款人的利率将在未来一年根据5月最后一次10年期国债拍卖结果而上升。
信用卡利率保持高位
相比之下，大多数信用卡采用可变利率，与美联储基准利率的关联更为直接。然而，由于预计美联储将维持利率不变，信用卡年化利率也可能保持高位。根据LendingTree的数据，新信用卡优惠的平均利率目前为23.79%。LendingTree首席信贷分析师马特·舒尔茨表示：“平均利率一直非常稳定，在过去四个月中有三个月保持不便。”
储蓄利率维持高位
储蓄利率也往往与联邦基金目标利率的变化相关。因此，维持利率不变使得储蓄收益率保持在相对较高水平。舒尔茨说：“现在仍然是储蓄的好时机。存单和高收益储蓄账户的利率较几年前的高点有所下降，但按历史标准衡量仍然强劲，并可能在一段时间内保持这种状态。”