英国养老金税制改革冲击财富管理行业 圣詹姆斯宫资本净流入显著下滑

英国养老金税制改革冲击财富管理行业 圣詹姆斯宫资本净流入显著下滑

英国最大财富管理公司圣詹姆斯宫资本（St James’s Place）今年上半年净流入资金出现明显下滑，主要受英国养老金制度重大调整及公司自身收费体系改革影响。该公司披露的数据显示，期内净流入从去年同期的38亿英镑降至27亿英镑，符合市场预期。

该公司首席执行官马克·菲茨帕特里克指出，尽管市场环境整体有利，但投资者仍需应对即将到来的退休政策重大变化。根据英国政府新规，自明年起，养老金将被纳入遗产税征收范围。菲茨帕特里克强调，这一税制改革已促使部分投资者提前从养老金账户中提取资金，以规避未来高达40%的惩罚性税率。

与此同时，圣詹姆斯宫资本正面临部分大型顾问公司流失的压力。该公司通过遍布全国的合作顾问网络开展业务，其顾问仅能销售本公司产品，而非向客户提供来自其他机构的选择。自去年该公司调整收费结构、降低顾问可获得的初始咨询费后，多家竞争对手开始积极挖角其合作方。

该公司表示，已就薪酬福利体系完成评估，并进一步优化收费结构。自明年3月起，顾问的持续性咨询费将由年度支付改为月度支付。公司方面称，相关改进资金源于全业务范围内的效率提升，是持续强化顾问服务能力的一部分。

在合作网络变动方面，位于谢菲尔德的Prospera财富管理公司和西萨塞克斯郡的Wellesley投资管理公司近期已脱离圣詹姆斯宫资本网络。值得注意的是，旗下管理约30亿英镑资产的Sovereign Wealth——该公司最大合作顾问之一——也在考虑退出。Wellesley已转投由私募股权巨头KKR和TA Associates支持的Söderberg集团，该集团正迅速拓展英国市场，现任命圣詹姆斯宫资本前首席执行官戴维·贝拉米为其非执行董事。

花旗银行分析师安德鲁·洛表示，该公司上半年顾问人数实现0.3%的增长，预计投资者将对这一指标作出积极回应。圣詹姆斯宫资本管理层亦强调，顾问及客户总数均保持上升态势，人员流动属于行业正常现象。